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ウォーレンバフェットのベスト100の引用

ウォーレンバフェットは、史上最高の投資家であると広く考えられています。彼の54年間の在職期間中 バークシャーハサウェイ (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B)、バフェットは株主に20.5%の年間収益を生み出しました。これはS&P 500の2倍以上の収益率です。これを視野に入れると、バフェットが支配権を握ったときのバークシャーへの1,000ドルの投資は驚異的な24.7ドルの価値があったと考えてください。今日は百万。

最も成功した投資家の1人であることに加えて、バフェットは最も割り当て可能な投資家の1人でもあります。彼の投資の知恵のいくつかを日常の投資家と共有することを常に喜んでいるバフェットは、過去半世紀かそこらの最高の投資相場のいくつかの源でした。それを念頭に置いて、ここに投資、個人的な財政、そして一般的な生活であなたを助けることができる史上最高のウォーレンバフェットの引用の100のリストがあります。

ウォーレン・バフェットが笑顔で記者と話している。

画像ソース:MotleyFool。





ウォーレンバフェットの黄金律

  • 「ルール1は決してお金を失うことはありません。ルール2はルール1を決して忘れません。

これは始めるのに良い場所のようです。そして、表面的には、それは実際にはかなり不正確です-バフェットは彼のキャリアを通して多くの損失投資をしました。ただし、バフェットは、資金の投資方法を決定する際に、資本保全を優先リストの最上位に保つことが非常に重要であることを意味します。

バリュー投資に関するウォーレン・バフェット

ウォーレンバフェットは世界で最も価値のある投資家と広く見なされているため、株式投資で最も価値のあるものを見つけることについて多くの記憶に残る引用がありました。



手始めに、価格と価値という言葉はしばしば同じ意味で使用されますが、それらが2つの異なる概念を指していることを理解することが重要です。バリュー投資の中心的な考え方は、低価格を支払うことです 相対的 あなたが受け取る価値に。

  • 「価格はあなたが支払うものです。価値はあなたが得るものです。」

人々は株が下がるときにバフェットの知恵にしばしば目を向けます、そしてこれらの5つの引用はバフェットがこれらの状況についてどのように感じるかについての概要を与えます。賢い長期投資家は、お気に入りの株の価格が下がると、最も有利な購入機会のいくつかを生み出すので、大好きです。

  • 「機会はめったにありません。金が降ったら、指ぬきではなくバケツを出してください。
  • 「広範な恐怖は、バーゲン購入に役立つため、投資家としてのあなたの友人です。」
  • 「靴下であろうと在庫であろうと、マークダウンされたときに高品質の商品を購入するのが好きです。」
  • 「私たちは、他の人が貪欲であるときに恐れることを試み、他の人が恐れているときにのみ貪欲になることを試みます。」
  • 「私たちに起こる最も良いことは、素晴らしい会社が一時的なトラブルに巻き込まれたときです...私たちは彼らが手術台にいるときにそれらを購入したいと思っています。」

ただし、販売されているという理由だけで、まあまあのビジネスを購入する場合は注意が必要です。



  • 「素晴らしい会社を素晴らしい価格で買うよりも、素晴らしい会社を公正な価格で買うほうがはるかに良いです。」

言い換えれば、株が安いからといって、それが良い投資であるとは限りません。バフェットは、素晴らしいビジネスにもう少しお金を払うほうがいいでしょう。ただし、バフェットは支払いに注意します それも 優れた会社であっても、次のようになります。

  • 「投資家にとって、優秀な企業の株式の購入価格が高すぎると、その後の10年間の有利な事業展開の影響を取り消すことができます。」

バフェットが投資している企業で探すのが好きな特徴の1つは、永続的な競争上の優位性です。これは、コスト面での優位性、強力なブランド名、またはその他のことを意味する可能性があります。

投資する株式を選択する方法
  • 「投資の鍵は、業界が社会にどれだけ影響を与えるか、またはどれだけ成長するかを評価することではなく、特定の企業の競争上の優位性、そして何よりもその優位性の持続性を判断することです。」

安全マージンは、バフェットの投資戦略のもう1つの基礎です。言い換えれば、不況やその他の不利な状況に関して、企業はどの程度のクッションを持っているのでしょうか。このバフェットの引用は、概念をうまく要約しています。

  • 「安全の限界では、つまり、9,800ポンドのトラックを橋の上で運転しようとしないでください。容量は10,000ポンドです。しかし、少し道を進んで、容量:15,000ポンドと書かれているものを見つけてください。

ウォーレン・バフェットが長期投資に

  • 「9人の女性を妊娠させても、1か月で赤ちゃんを産むことはできません。」

言い換えれば、時間がかかり、急ぐことができないものもあります。

ウォーレンバフェットはバリュー投資家であるだけでなく、バ​​イアンドホールド投資の熱心な支持者でもあります。その趣旨で、長期的に優れた株式を購入することが最も賢い方法である理由と、投資家が投資決定にどのように取り組むべきかについてのバフェットの最良の引用のいくつかを以下に示します。

  • 「誰かがずっと前に木を植えたので、誰かが今日日陰に座っています」
  • 「10年間株を所有する気がないのなら、10分間所有することさえ考えないでください。」
  • 「私たちが優れた経営陣を持つ優れた事業の一部を所有しているとき、私たちのお気に入りの保有期間は永遠です。」
  • 「投資家は、たった20回のパンチが付いた生涯意思決定カードを持っているかのように行動する必要があります。」
  • 「市場の動きを確実に予測する方法がわからないので、少なくとも5年間保有する予定の場合にのみ、バークシャー株を購入することをお勧めします。短期的な利益を求める人は他の場所を探すべきです。
  • 「家を買うのと同じように株を買う。市場がなくても所有することに満足できるように、それを理解して気に入ってください。」
  • 「投資するために必要なのは、良い時期に良い株を選び、彼らが良い会社であり続ける限り、彼らと一緒にいることです。」
  • 「毎年の結果をあまり真剣に受け止めないでください。代わりに、4年または5年の平均に焦点を合わせてください。
  • 「私は株式市場でお金を稼ごうとは決してしません。私は彼らが翌日市場を閉鎖し、5年間それを再開しないことができると仮定して購入します。
  • 「年金基金、大学の基金、貯蓄志向の個人など、長期的な視野を持つ投資家にとって、ポートフォリオの債券と株式の比率によって投資の「リスク」を測定することはひどい間違いです。」

投資の喪失に対処するウォーレン・バフェット

すべての投資が勝者になるわけではありません。バフェットは、多くの場合、敗者であることが判明した株を選びました。それはあなたの成功を決定するあなたの失われた投資に対処する方法です:

  • 「慢性的に水漏れしている船に乗っていることに気付いた場合、船の交換に費やされるエネルギーは、水漏れのパッチに費やされるエネルギーよりも生産性が高い可能性があります。」
  • 「穴の中にいることに気付いた場合に行うべき最も重要なことは、掘るのをやめることです。」

言い換えれば、あなたが投資している会社の1つが期待どおりにうまく機能しない場合、あなたができる最悪のことの1つは、それにもっとお金を投入し続けることです。あなたが会社について間違っている場合の最善の策は、その資本を機能させるためのより良い方法を見つけることです。

良い評判の重要性についてのウォーレン・バフェット

ウォーレンバフェットが投資業界で最も強い評判の1つを築いてきたことは否定できません。そして、バークシャーが所有するビジネスのほとんどは、独自の優れた評判を持っています。バフェットは、評判を常に保護する必要のある貴重な資産と見なしています。

  • 「評判を築くのに20年、それを台無しにするのに5分かかります。あなたがそれについて考えるならば、あなたは物事を違ったやり方でするでしょう。」
  • 「会社のためにお金を失いました、そして私は理解するでしょう。会社の評判を失い、私は冷酷になります。」

投資のための正しい考え方のウォーレンバフェット

バフェットは、投資家として成功するためには特に頭が良い必要があるとは考えていませんが、正しい精神が必要です。これらの4つのバフェットの宝石によると、忍耐力と良い気質はIQよりもはるかに重要です。

  • 「投資家にとって最も重要な資質は、知性ではなく気質です。群衆と一緒にいることからも群衆に対して反対することからも大きな喜びをもたらさない気質が必要です。
  • 「株式市場は、いわゆるストライキゲームです。すべてを振り回す必要はありません。ピッチを待つことができます。」
  • 投資の成功はIQとは相関しません...あなたが必要とするのは、他の人々を投資に悩ませる衝動を制御する気質です。
  • 「あなたはロケット科学者である必要はありません。投資は、160IQの男が130IQの男を打ち負かすゲームではありません。

手数料と悪いアドバイスを避けることについてのウォーレンバフェット

明確にするために、バフェットは必ずしも価値を提供する投資手数料に反対しているわけではありません。一方、バフェットは、ウォール街の人々を普通の投資家を犠牲にして金持ちにする過剰な料金を非常に嫌っています。

  • 「数兆ドルが高額の手数料を請求するウォール街の人たちによって管理されているとき、それは通常、クライアントではなく、莫大な利益を得るマネージャーです。」
  • 「ウォールストリートは、人々が地下鉄に乗る人からアドバイスを得るためにロールスロイスに乗る唯一の場所です。」
  • 「収益が7%または8%になり、手数料に1%を支払う場合、それはあなたが退職時に持つ予定の金額に大きな違いをもたらします。」

市場の暴落と不況に関するウォーレン・バフェット

先に述べたように、多くの投資家は、激動する市場への投資に関して、バフェットの知恵に目を向けています。それで、ここに、困難な時期を乗り切るのを助けることができるバフェットからのいくつかの優れたアドバイスがあります:

ドージコインは買うのに良い株です
  • 「潮が引いたときだけ、誰が裸で泳いでいるのかがわかります。」

市場がどんどん上がっていくと、誰もが投資の天才のように見えます。誰が実際に優れた長期戦略を持っているかがわかるのは、事態が悪化したときだけです。

  • 「今後数年は、事実上すべての株式に影響を与える大きな市場の下落、さらにはパニックをもたらすことがあります。これらのトラウマがいつ起こるかは誰にもわかりません。
  • 雨を予測することは重要ではありませんが、箱舟を建てることは重要です。

市場の混乱 意思 起こる。 「if」ではなく「when」です。だから、彼らのために準備してください。下向きの動きで慌てないように、そして売りに出されているお気に入りの会社の株を掘り出し物を探すために、精神的に準備してください。

  • 「これはチャーリー[マンガー]と私を悩ませません。確かに、ポジションを増やすために利用できる資金があれば、そのような価格の下落を楽しんでいます。
  • 「資本を展開する最良のチャンスは、事態が悪化しているときです。」

市場の暴落と市場の修正は、パニックの理由としてではなく、購入の機会として考えられるべきです。実際、バフェットがこれまでに行った最も優れた投資のいくつかは、市場の暴落の際のものでした。

  • 「それは投資家にとって理想的な時期でした。恐怖の気候は彼らの親友です。コメンテーターが明るいときにだけ投資する人は、無意味な安心のために多額の代償を払うことになります。

バフェットは、金融危機に関して2009年にこれを書いた。危機をきっかけに、バークシャーは銀行株にいくらかの賢明な投資をしました。バフェットが市場のコメンテーターが言っていることに集中していたら、それはしなかったでしょう。

現金の重要性についてのウォーレン・バフェット

2018年の終わりに、バークシャーハサウェイの貸借対照表には1,000億ドルをはるかに超える現金がありました。そして、これはバフェットの基準によってさえ多くありますが、バフェットは常に最低200億ドルの現金を維持することを主張しています。これらの引用は、理由を説明するのに役立ちます。

  • 「大きすぎて失敗することは、バークシャーでのフォールバックポジションではありません。代わりに、私たちは常に私たちの業務を調整し、私たちが持っていると考えられる現金の要件が私たち自身の流動性によって矮小化されるようにします。
  • 「私たちは、明日の義務を果たすために見知らぬ人の親切を頼りにしたくありません。選択を余儀なくされたとき、私は追加の利益のチャンスと一晩の睡眠さえ交換しません。
  • 「現金は...酸素が個人にあるのと同じようにビジネスにあります:それが存在するときは決して考えられません、それが存在しないときに心に留めておくべき唯一のこと」

バフェットは、バークシャーがあらゆる種類の救済を必要とする立場にあることを決して望んでいません。どんなに悪い経済状況になっても、バフェットは会社の継続的な要件をすべて満たすのに十分な手元の現金を望んでいます。

  • 「私があなたに言うことの一つは、あなたが持つことができる最悪の投資は現金です。誰もが現金が王様であることなどについて話している。現金は時間の経過とともに価値が低下するでしょう。しかし、良いビジネスは時間の経過とともにより価値のあるものになるでしょう。」

一方、バフェットは、バークシャーが今しているように、あまりにも多くの現金を持ち歩くのが好きではありません。彼はむしろバークシャーの現金を利益を得る資産に展開したいと考えており、投資家に資産の多くを現金で保持しすぎないように警告しています。

ウォーレン・バフェットの株選び

  • 「週に6〜8時間投資に費やすのが好きなら、それを実行してください。そうでない場合は、インデックスファンドへのドルコスト平均法。

バフェットは、誰もが株式に直接投資すべきではないことを公然と認めています。株を適切に調査したいという願望と時間があれば、それは何も悪いことではありませんが、ほとんどの人はそうではありません。

  • チャーリーと私は、バークシャーが所有する市場性のある普通株を、「チャート」パターン、アナリストの「目標」価格、またはメディア専門家の意見に基づいて売買されるティッカーシンボルとしてではなく、ビジネスへの関心として見ています。
  • 株を増やしたいからではなく、所有したいという理由で会社に買収する。

バフェットは投資家に彼らの投資を「株」と考えるのではなく、株を買うことを事業全体を買うことと考えるように忠告している。

  • 「理解できない事業には絶対に投資しないでください。」
  • 「リスクは、あなたが何をしているのかわからないことから生じます。」
  • 「資産の将来の収益を大まかに見積もるのが苦手な場合は、それを忘れて先に進んでください。」
  • 「収益性の強い歴史を持ち、支配的な事業フランチャイズを持つ企業を購入します。」
  • 「私たちは、人々があなたを平手打ちするのではなく、あなたにキスしたいと感じるような製品を求めています。」

バフェットのポートフォリオにバイオテクノロジー企業や高成長テクノロジー企業がたくさん見つからないのには理由があります。彼はそれらを理解していないので、彼はそれらに投資しません。投資する事業を理解するだけでなく、収益性の確立された実績、消費者が愛する製品、そして業界のトップ企業の1つである企業に固執する必要があります。

  • 「すべてのラインストーンを所有するよりも、ホープダイヤモンドに部分的に関心を持つ方が良いです。」

安いという理由だけで平凡なビジネスを購入するよりも、大規模で素晴らしい会社に投資する方が賢明です。

車にいくら払えますか
  • 「ビジネスの世界では、バックミラーは常にフロントガラスよりも透明です。」
  • 「役立つ可能性のあることの1つは、購入する前に株式を購入する理由を書き留めることです。書き留めてください '私は買っています マイクロソフト なぜなら...」これを書き留めるように強制します。それはあなたの心と規律を明確にします。

最後に、これらの2つのヒントは、投資の評価に役立つ優れたアドバイスです。履歴データは常に将来の予測よりも正確であるため、分析においてはるかに大きな役割を果たす必要があります。そして、常に知っている どうして あなたはあなたのお金を入れる前に会社に投資しています。

学習の重要性についてのウォーレンバフェット

バフェットは、あなたの心がおそらく投資家としてのあなたの最も重要な資産であると信じています。したがって、これらの5つの引用が説明しているように、心の運動に時間を費やすことが重要です。

  • 「私はただ自分のオフィスに座って一日中読んでいます」
  • 「私は、ほとんど毎日、ただ座って考えるために多くの時間を費やすことを主張します。それはアメリカのビジネスでは非常に珍しいことです。

バフェットは熱心な読者です。バフェットの仕事の大部分が彼のオフィスに一人で座って読書をしていることを知って人々を驚かせることがよくありますが、バフェットは彼の成功の多くを可能な限り多くの知識の追求に帰しています。

  • 「あなたがすることができる最も重要な投資はあなた自身にあります。」
  • 「自分の教育に投資することで、経済の将来に備えることができます。あなたが一生懸命勉強し、若い年齢で学ぶならば、あなたはあなたの未来を確保するための最良の状況にいるでしょう。
  • 'このような500ページを毎日読んでください。それが知識の仕組みです。複利のように蓄積されます。あなた方全員がそれをすることができます、しかし私はあなた方の多くがそれをすることを保証しません。

市場の騒音を無視するウォーレン・バフェット

バフェットによると、投資家が犯す可能性のある最悪の過ちの1つは、テレビ、政治ドラマ、または市場の噂のコメンテーターに過度の注意を払うことです。

  • 「54年間(チャーリー・マンガーと私)が協力してきましたが、マクロや政治的環境、または他の人々の意見のために、魅力的な購入を決して忘れませんでした。実際、私たちが決定を下すとき、これらの主題は決して出てきません。
  • 「20世紀に、米国は2つの世界大戦と他のトラウマ的で費用のかかる軍事紛争に耐えました。大恐慌;十数かそこらの不況と経済的パニック。オイルショック;インフルエンザの流行;そして恥ずべき大統領の辞任。それでも、ダウは66から11,497に上昇しました。
  • 「株式予測の唯一の価値は、占い師の見栄えを良くすることだと長い間感じてきました。今でも、チャーリーと私は、短期的な市場予測は有毒であり、子供や子供のように市場で行動する大人から離れた安全な場所に閉じ込めておくべきだと信じ続けています。
  • 「ほとんどの人は、他の人がいるときに株に興味を持ちます。興味を持ってもらう時は、誰もいない時です。人気のあるものを買うことはできず、うまくいくことはできません。」
  • 「他の人がしていることに巻き込まれないでください。逆張り者であることは重要ではありませんが、群衆のフォロワーであることも重要ではありません。あなたは自分自身を感情的に切り離す必要があります。」
  • 「群衆があなたに同意しないので、あなたは正しいことでも間違っていることでもありません。あなたのデータと推論が正しいので、あなたは正しいです。」

アメリカのウォーレンバフェット

一見一定の政治的見出しがあり、その多くは未来のかなり否定的な絵を描いていますが、バフェットはアメリカの未来は明るく、投資するのに最適な場所であり続けると主張しています。

  • 「240年の間、アメリカに賭けることはひどい間違いでした、そして今は始める時間ではありません。」
  • 「アメリカのビジネス、そしてその結果としての株のバスケットは、今後数年間ではるかに価値があることは事実上確実です。」

私たちの歴史を通して、株式市場は長期間にわたって10%の球場で年率のリターンを提供してきました。そして、それがすぐに変わると考える理由はありません。

  • 「候補者が勝てないかどうかは言いませんが、おそらく半分の時間は勝てないので、ボールを持って家に帰ります」

バフェットは、2016年の大統領選挙で率直なヒラリークリントン支持者でした。しかし、それは彼の候補者が負けたために彼がタオルを投げたという意味ではありません-アメリカのビジネスはホワイトハウスに誰がいても長期的にはうまくいくでしょう。

ウォーレン・バフェットが何を知っているか いいえ 投資する

悪い投資を避けることは、良い投資を見つけることよりもさらに重要である可能性があります。ここに、バフェットが彼のキャリアを通して得たいくつかの知恵があります。

  • 「多種多様なビジネスを購入して監督してきた25年後、チャーリーと私は難しいビジネス上の問題を解決する方法を学びませんでした。私たちが学んだことは、それらを避けることです。」

言い換えれば、明確な解決策がなければ、バフェットが長引く問題のあるビジネスに投資しているのを目にすることはめったにありません。彼はむしろ、代わりに投資する別の会社を見つけることを望んでいます。

  • 「最も簡単に見えるとき、憶測は最も危険です。」

しばらく投資している場合は、1990年代後半のドットコムバブルを振り返ってみてください。株式市場でお金を稼ぐのが簡単だった別の時期は考えられません。そして、私たちは皆、それがどのように判明したかを知っています...

  • 「投資家は興奮と出費が彼らの敵であることを覚えておくべきです。」
  • 「物事をシンプルに保ち、柵のために揺れないでください。迅速な利益が約束されたら、迅速な「いいえ」で応答します。

投資があまりにも良すぎて真実ではないと思われる場合は、おそらくそうです。

  • すべてのコインフリッパーの半分が最初のトスに勝ちます。彼がゲームを続ければ、それらの勝者の誰も利益を期待していません。

一部の投機家は、少なくとも最初は幸運になるでしょう。長期的には、うまくいくものはほとんどありません。

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  • 「私たちが歴史から学ぶことは、人々は歴史から学ばないということです。」

投資機会について聞くことができる最悪のことは、「今回は違う」ということであると何度も言われています。一般的に、そのフレーズを聞くと、投資は以前のバブルや流行と同じ兆候の多くを示しています。

あなたの長所と短所を知ることについてのウォーレンバフェット

投資家に対するバフェットの最大の提案の1つは、彼らの「能力の輪」を知ることです。誰かが医薬品株の評価に本当に優れているなら、それは彼らが固執するべきものです。一方、その投資家は、購入するのに最も安い銀行株を見つけようとすべきではありません。

  • 「それを実現する「何も知らない」投資家には何も悪いことはありません。問題は、あなたが「何も知らない」投資家であるが、何かを知っていると思う場合です。
  • 「あなたは自分の能力の輪の中で会社を評価することができればよいだけです。その円のサイズはそれほど重要ではありません。ただし、その境界を知ることは非常に重要です。」

言い換えれば、1つまたは2つのセクターしかよく知らない場合は、「分岐」する必要があるとは思わないでください。そして、あなたが何も知らなければ、インデックスファンドに固執することは恥ずべきことではありません。

  • 「ポートフォリオ集中の方針は、投資家が事業について考える強度と、事業に参入する前にその経済的特徴について感じなければならない快適さのレベルの両方を引き上げれば、リスクを大幅に減らすことができると信じています。
  • 「多様化は無知に対する保護です。自分が何をしているのかを知っている人にとっては、ほとんど意味がありません。」

分散のためだけに株を買わないでください。バークシャーの株式ポートフォリオのほぼ半分は銀行で構成されています。どうして?バフェットはそのビジネスをよく理解しています。

甘やかされて育った子供を避けることについてのウォーレンバフェット

バフェットは、彼の富の99%を慈善団体に寄付することを計画していることで有名です。したがって、彼の妻と子供たちはかなりの金額を継承することになりますが(数十億ドルの1%はまだ 多く お金の)、それはあなたがウォーレンバフェットの家族に期待するほど多くはないでしょう。

  • 「私は子供たちに何でもできるように十分に与えることを信じていますが、何もできないほど多くはありません。」

ウォーレン・バフェットが債務を抱えている

バフェットは住宅ローンを除いて非常に反債務です。長年にわたり、バフェットは投資家に、特に株式の購入に関しては、債務を回避するようアドバイスしてきました。

  • 「あなたが賢いなら、あなたは借りることなくたくさんのお金を稼ぐつもりです。」
  • 「必要のないものを買うなら、すぐに必要なものを売らなければならないでしょう。」
  • 「18%または20%でお金を借りて、先に出ることはできません。」

住宅ローンのウォーレンバフェット

私が述べたように、バフェットの債務を嫌う性質の1つの大きな例外は、住宅ローンです。彼は、住宅所有権は一箇所にとどまることを計画している人々にとって理にかなっており、30年の住宅ローンは優れた金融ツールであると言います。特に、金利が下がった場合は、いつでも別のローンを借りることができます。

  • 「あなたが間違っていて、料金が2%になると、私はそうは思わないので、あなたはそれを完済します。これは一方向の再交渉です。それは住宅所有者にとって信じられないほど魅力的な楽器であり、あなたは一方通行の賭けを持っています。

慈善寄付に関するウォーレン・バフェット

私が言ったように、バフェットは彼の富の99%を与えることを計画しているので、慈善活動はバフェットにとって大きな問題であると言っても過言ではありません。自分よりも恵まれない人々の世話をするという概念について彼が言ったことは次のとおりです。

  • 「あなたが人類の最も幸運な1%にいるなら、あなたは他の99%について考えることを残りの人類に負っています。」
  • 「私たちはたくさんの商品やサービスを生み出すことを学びましたが、誰もが賞金を分かち合う方法も学びませんでした。私たちと同じくらい繁栄している社会の義務は、誰も取り残されすぎないようにすることです。

ビットコインのウォーレンバフェット

バフェットは一般的に、生産的な資産ではないものに投資しないようにアドバイスし、ビットコインはそのカテゴリーの他のほとんどの種類の資産よりもさらに悪いと考えました。これは、ビットコインに対するバフェットの立場を明確にする3つの引用です。

  • 「ビットコインには固有の価値はまったくありません」
  • 「あなたは次の男がもっとお金を払うことを望んでいるだけです。そして、あなたは彼がもっと支払うつもりの誰かを見つけるつもりだと彼が思った場合にのみ、あなたがもっと支払う次の男を見つけるだろうと感じるだけです。あなたがそれをするとき、あなたは投資していません、あなたは推測しています。」
  • 'それから離れてください。それは基本的に蜃気楼です...それがいくつかの巨大な本質的価値を持っているという考えは私の見解では冗談です。

賢い習慣についてのウォーレン・バフェット

  • 「成功した人々と本当に成功した人々の違いは、本当に成功した人々はほとんどすべてにノーと言うということです。」

投資を賢く選択し、時間をどのように使うかを選択してください。時間はあなたがこれ以上得ることができない唯一の資産なので、それを配るときは非常に選択的にしてください。

  • 「あなたよりも人との付き合いが良いです。あなたよりも行動が良い仲間を選びなさい。そうすればあなたはその方向にドリフトするでしょう。」

最高で最も明るいもので身を包み、それはあなたも高めます。怠惰と悲観論に身を包みなさい、そうすればあなたはそのように引き寄せられるでしょう。それはあなたの選択です。

おそらく、企業が時間の経過とともに財務実績を改善するための最も信頼できる方法は、

優れた管理についてのウォーレンバフェット

会社への投資や事業の買収に関して、バフェットが優れたマネージャーに与える価値を誇張することは困難です。

  • 「彼らが情熱を注いでいるハイキャラクターの経営者がいるとき、あなたはあなたに十数以上の報告をすることができ、それでも午後の昼寝の時間を持つことができます。逆に、だましている、無能である、または無関心であると報告している人が1人でもいる場合は、処理できる以上のことをしていることに気付くでしょう。
  • 「それで、私たちがマネージャーに対して行う重要なことは、一般的に、.400打者を見つけて、スイングの仕方を教えないことです。」

ウォーレン・バフェットの株買い

最近、株の買い戻しをめぐって多くの論争があり、バフェットはそれらについて次のように感じています。

  • 「株式が企業の価値を下回って購入できる場合、それはおそらく現金の最善の使用法です。」
  • 「ある価格で賢いものは別の価格では愚かです。」

言い換えれば、買い戻しは、支払った価格に応じて、良い場合も悪い場合もあります。企業が1株あたり100ドルの価値があり、90ドルで株式を購入できると信じている場合、それは資本の有効活用です。同じ会社の株が110ドルで取引されている場合、それは悪い動きです。その点を続けます:

  • 「多くの経営陣[チーム]は、Xか月でX億ドルを購入することを決定しているところです。それは物を買う方法ではありません。あなたは彼らが価値があるよりも安い価格で売るときに買う。 ...株を買い戻すことが有益かどうかを判断するのは複雑な方程式ではありません。

金のウォーレンバフェット

バフェットは非生産的な資産のファンではなく、金も例外ではないことを先に述べました。これが、バフェットがバークシャーの資本のかなりの量を貴金属に投入するのを見ることは決してない理由です。

  • 「私はそれ(金)がどこにあるかについての見解を持っていません、しかし私があなたに言うことができる一つのことはそれがあなたを見る以外は今からそれまで何もしないということです。一方、あなたが知っている、 コカコーラ お金を稼ぐでしょう、そしてウェルズ・ファーゴはたくさんのお金を稼ぐでしょう、そしてたくさんあるでしょう-そしてそれはたくさんあります-ただ座っているガチョウよりも産卵し続けるガチョウを持っている方がはるかに良いですそこに保険や保管などを食べます。」
  • 「これまでに採掘されたすべての金を手に入れることができ、それは各方向に67フィートの立方体を満たします。現在の金価格での価値については、米国の農地の一部ではなく、すべてを購入することができます。さらに、10個購入できます エクソンモービル sに加えて、1兆ドルの歩き回るお金があります。または、金属の大きな立方体を持つこともできます。どちらを取りますか?どちらがより多くの価値を生み出すのでしょうか?」

インデックスファンドのウォーレンバフェット

すでに説明したように、バフェットは株を選ぶのは良い考えだと考えています もしも あなたにはそれを正しくやりたいという時間と願望があります。しかし、ほとんどの人はそうしません。そのため、バフェットはインデックスファンドがほとんどの人にとって最善の方法であると考えています。

  • 「あなたに提供されたさまざまな提案の中で、非常に低コストのインデックスファンドに投資した場合-一度にお金を入れないが、10年以上の平均で-あなたは90%よりもうまくいくでしょう同時に投資を開始する人々の。」
  • 「S&P500のような幅広いインデックスを選択するだけです。一度にお金を入れないでください。一定期間にわたってそれを行いなさい。」
  • 「並外れた結果を得るために並外れたことをする必要はありません。」

インデックスファンドは、歴史を通じてかなり強力であった市場のパフォーマンスと時間の経過とともに一致することが保証されています。

今後さらに多くの引用

88歳の時でさえ、バフェットはバークシャーの事業で非常に活発なままです。したがって、「バフェットの最高の引用」のリストは、彼がバークシャーの株主に手紙を書き、年次総会に参加し、金融ニュースメディアからインタビューを受けたときにのみ良くなる可能性があります。



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