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金への投資に関するビギナーズガイド

鍋の中の水が渦巻く小川に座って、金の小さな黄色い輝きを見ることを必死に望んでいて、それを豊かに打つことを夢見ていると想像してみてください。アメリカは1850年代初頭から長い道のりを歩んできましたが、今日でも金は世界経済において重要な位置を占めています。ここでは、金がなぜ価値があるのか​​、どのように入手するのか、どのように投資するのか、各アプローチのリスクとメリット、初心者がどこから始めるべきかについてのアドバイスまで、金の包括的な紹介をします。

なぜ金は価値があるのですか?

古代には、金の展性と光沢が宝石や初期の硬貨に使用されるようになりました。地面から金を掘り出すことも困難でした-そして、何かを手に入れるのが難しいほど、それは高く評価されます。

時が経つにつれて、人間は貿易を促進し、富を蓄積し貯蔵する方法として貴金属を使い始めました。実際、初期の紙の通貨は一般的に金で裏打ちされており、印刷されたすべての請求書は、技術的に交換できる場所に保管されている金の量に対応しています(これはめったに起こりませんでした)。紙幣へのこのアプローチは、20世紀までずっと続きました。今日、現代の通貨は主に 法定通貨 、それで金と紙幣の間のリンクは長い間壊れていました。しかし、人々はまだ黄色い金属を愛しています。





金の需要はどこから来るのですか?

圧倒的に最大の需要産業は宝飾品であり、金の需要の約50%を占めています。さらに40%は、コイン、地金、メダル、金棒の作成に使用されるものを含め、金への直接的な物理的投資によるものです。 (ブリオンは、含まれる金の量と金の純度が刻印された金の棒またはコインです。金の含有量ではなく、特定の種類のコインの需要に基づいて取引される貨幣コインとは異なります。)

現物の金への投資家には、個人、中央銀行、そして最近では、他の人に代わって金を購入する上場投資信託が含まれます。金はしばしば安全な投資と見なされます。紙幣が突然無価値になった場合、世界は貿易を促進するために価値のあるものに頼らなければならないでしょう。これが、金融市場が不安定なときに投資家が金の価格を押し上げる傾向がある理由の1つです。



金は優れた電気伝導体であるため、金の残りの需要は、歯科、熱シールド、ハイテク機器などで使用するための産業から来ています。

金の価格はどのように決定されますか?

金は需要と供給に基づいて取引される商品です。需要と供給の相互作用が最終的に何を決定するか スポット価格 金の量はいつでもあります。

宝飾品の需要はほぼ一定ですが、景気の低迷は明らかに、この業界からの需要の一時的な減少につながります。しかし、中央銀行を含む投資家からの需要は、経済と投資家のセンチメントを逆に追跡する傾向があります。投資家が経済を心配するとき、彼らはしばしば金を購入し、需要の増加に基づいて、その価格を押し上げます。あなたは金の浮き沈みを追跡することができます ワールドゴールドカウンシルのウェブサイト 、世界最大の金鉱夫の何人かが支援する業界団体。



金はいくらですか?

金は実際にはかなりです 自然にたっぷり しかし、抽出するのは難しいです。たとえば、海水には金が含まれていますが、そのような少量では、金の価値よりも抽出にコストがかかります。したがって、 金の入手可能性世界にはどれくらいの金がありますか 。ワールドゴールドカウンシルは、現在、地上で約19万メートルトンの金が使用されており、現在の技術を使用して地球から経済的に抽出できる約54,000メートルトンの金があると推定しています。抽出方法の進歩または大幅に高い金価格は、その数を変える可能性があります。金は海底の熱水噴出孔の近くで大量に発見されており、価格が十分に上昇した場合は抽出する価値があるかもしれないことを示唆しています。

黄色の反射ベストと作業用手袋を着用し、金を含む岩を持っている人

画像ソース:GettyImages。

どうやって金を手に入れますか?

カリフォルニアゴールドラッシュでは、金のパンニングが一般的でしたが、現在は地面から採掘されています。金はそれ自体で見つけることができますが、銀や銅などの他の金属と一緒にはるかに一般的に見られます。したがって、鉱山労働者は、他の採掘努力の副産物として実際に金を生産する可能性があります。

鉱山労働者は、金が経済的に入手できるほど大量にあると信じている場所を見つけることから始めます。次に、地方自治体や機関は、鉱山を建設して運営する許可を会社に与える必要があります。鉱山の開発は危険で、費用がかかり、時間のかかるプロセスであり、鉱山が最終的に稼働するまでは経済的利益がほとんどまたはまったくありません。これには、最初から最後まで10年以上かかることがよくあります。

金は不況下でその価値をどの程度保持していますか?

答えは、金への投資方法に一部依存しますが、2007年から2009年の不況のクマ市場における株価と比較した金の価格をざっと見てみると、わかりやすい例になります。

2007年11月30日から2009年6月1日までの間に S&P 500 指数は36%下落しました。一方、金の価格は、 ローズ 25%。これは重大で長期にわたる株価下落の最新の例ですが、当時、世界の金融システムの実行可能性について非常に現実的な懸念があったため、特に劇的な例でもあります。

資本市場が混乱しているとき、投資家が安全な場所への投資を求めているため、金は比較的うまく機能することがよくあります。

金に投資する方法

実際の金属を所有することから、金鉱夫に資金を提供する会社に投資することまで、あなたが金に投資することができるすべての方法がここにあります。

(NYSEMKT:GLD)(NYSE:ABX)(NYSE:GG)(NYSE:いいえ)(NASDAQMUTFUND:FSAGX)(NYSEMKT:GDX)(NYSEMKT:GDXJ)(NYSE:WPM)(NASDAQ:RGLD)(NYSE:FNV)
投資オプション 長所 短所
ジュエリー
  • 入手しやすい
  • 高いマークアップ
  • 疑わしい転売価値
  • 十分な金含有量(通常は14k以上)を備えたほぼすべての金の宝飾品
物理的な金
  • 直接暴露
  • 有形の所有権
  • マークアップ
  • 金価格の変動以外のメリットはありません
  • ストレージ
  • 清算が難しい場合があります
  • 収集可能なコイン
  • 地金(回収できない金の棒とコイン)
ゴールド証明書
  • 直接暴露
  • 物理的な金を所有する必要はありません
  • 彼らを支援する会社と同じくらい良い
  • 少数の会社だけがそれらを発行します
  • 非常に非流動的
  • パース造幣局の証明書
金ETF
  • 直接暴露
  • 液体性が高い
  • 料金
  • 金価格の変動以外のメリットはありません
SPDRゴールドシェアーズ
先物契約
  • 大量の金を管理するために必要な先行資本はほとんどありません
  • 液体性が高い
  • 間接的な金の暴露
  • 高レバレッジ
  • 契約は期間限定です
  • シカゴマーカンタイル取引所からの先物契約(古い契約が期限切れになると常に更新されます)
金鉱株
  • 鉱山開発の利点
  • 通常、金価格を追跡します
  • 間接的な金の暴露
  • 鉱山の操業リスク
  • 他の商品への暴露
バリックゴールド
ゴールドコープ
ニューモントゴールドコープ
金鉱に焦点を当てた投資信託とETF
  • 多様化
  • 鉱山開発の利点
  • 通常、金価格を追跡します
  • 間接的な金の暴露
  • 鉱山の操業リスク
  • 他の商品への暴露
フィデリティセレクトゴールドポートフォリオ
VanEck Vectors Gold Miners ETF
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
ストリーミングとロイヤリティ
企業
  • 多様化
  • 鉱山開発の利点
  • 通常、金価格を追跡します
  • 一貫した広いマージン
  • 間接的な金の暴露
  • 鉱山の操業リスク
  • 他の商品への暴露
ウィートンプレシャスメタルズ
ロイヤルゴールド
フランコネバダ

ジュエリー

宝飾品業界のマークアップは、これを金への投資にとって悪い選択肢にします。一度購入すると、再販価格が大幅に下がる可能性があります。これはまた、少なくとも10カラットのゴールドジュエリーについて話していることを前提としています。 (純金は24カラットです。)非常に高価なジュエリーはその価値を保持するかもしれませんが、金の含有量よりもコレクターのアイテムであるためです。

地金、バー、コイン

これらは、物理的な金を所有するための最良のオプションです。ただし、考慮すべきマークアップがあります。生の金をコインに変えるのにかかるお金は、多くの場合、最終顧客に渡されます。また、ほとんどのコインディーラーは、仲介者としての役割を果たすことを補償するために、価格にマークアップを追加します。おそらく、物理的な金を所有しようとしているほとんどの投資家にとって最良の選択肢は、 米国造幣局から直接金地金を購入する 、だからあなたはあなたが評判の良いディーラーと取引していることを知っています。

次に、購入した金を保管する必要があります。それは、地元の銀行から貸金庫を借りることを意味する可能性があり、そこでは保管のための継続的な費用を支払うことになりかねません。一方、現在のスポット価格よりも低い価格を提示する可能性のあるディーラーに金を持参する必要があるため、販売は難しい場合があります。

ゴールド証明書

金を物理的に所有せずに直接金にさらすもう1つの方法は、金を所有する会社が発行する紙幣です。これらのメモは通常、未割り当ての金に関するものです。つまり、証明書に関連付けられた特定の金はありませんが、会社は、すべての未処理の証明書を裏付けるのに十分であると述べています。買えるよ 割り当てられた ゴールド証明書ですが、コストが高くなります。ここでの大きな問題は、証明書が実際にはそれらを支援する会社と同じくらい良いということです。FDIC保険が作成される前の銀行のようなものです。これが、ゴールド証明書の最も望ましいオプションの1つが パース造幣局 、西オーストラリア州政府の支援を受けています。とはいえ、単に金の紙の表現を購入する場合は、代わりに上場投資信託を検討することをお勧めします。

上場投資信託

所有している金を保有することを特に気にしないが、金属に直接さらしたい場合は、上場投資信託(ETF)のように SPDRゴールドシェアーズ おそらく行く方法です。このファンドは、株主に代わって直接金を購入します。 ETFを取引するには手数料を支払う必要があり、管理手数料がかかります(SPDRゴールドシェアの費用比率は0.40%です)が、 流動資産 金貨、地金、バーに直接投資します。

先物契約

間接的に金を所有する別の方法、 先物契約 初心者には不適切な、レバレッジが高くリスクの高い選択です。経験豊富な投資家でさえ、ここでよく考えるべきです。基本的に、先物契約は、指定された将来の日付と価格で指定された量の金を交換するための買い手と売り手の間の合意です。金価格が上下するにつれて、契約の価値は変動し、それに応じて売り手と買い手のアカウントが調整されます。先物契約は通常、取引所で取引されるため、ブローカーに相談して、先物がサポートされているかどうかを確認する必要があります。

最大の問題:先物契約は通常、総契約コストのごく一部で購入されます。たとえば、投資家は、契約によって管理されている金の全費用の20%を支払うだけでよい場合があります。これによりレバレッジが生まれ、投資家の潜在的な利益と損失が増加します。また、契約には特定の終了日があるため、単に負けたポジションを保持して、それがリバウンドすることを期待することはできません。先物契約は複雑で時間のかかる投資であり、利益と損失を大幅に増幅する可能性があります。これらはオプションですが、リスクが高く、初心者にはお勧めできません。

金鉱株

金への直接投資に関する大きな問題の1つは、成長の可能性がないことです。今日の1オンスの金は100年後の同じオンスの金になります。これが、有名な投資家であるウォーレンバフェットが金を好まない主な理由の1つです。これは、本質的に非生産的な資産です。

これが一部の投資家が 鉱業株 。彼らの価格は、彼らが焦点を当てている商品の価格に従う傾向があります。ただし、鉱夫は時間の経過とともに拡大できる事業を営んでいるため、投資家は生産量を増やすことで利益を得ることができます。これは、物理的な金を所有することは決してそうしないという利点を提供することができます。

ただし、事業を営むことにはリスクも伴います。鉱山は必ずしも期待したほど多くの金を生産するとは限らず、労働者がストライキを行うことがあり、鉱山の崩壊や致命的なガス漏れなどの災害は生産を停止し、人命を犠牲にすることさえあります。全体として、金鉱夫は、その特定の鉱夫で何が起こっているかに応じて、金よりもパフォーマンスが良い場合と悪い場合があります。

さらに、ほとんどの金鉱夫は金だけではありません。これは、金が自然界で見つかる方法と、鉱業会社の経営陣による多様化の決定の関数です。貴金属と半貴金属への多様な投資を探しているなら、金以上のものを生産する鉱山労働者は正味のプラスと見なされる可能性があります。ただし、本当に必要なのが純金の露出である場合、鉱山労働者が地面から引っ張るさまざまな金属のオンスごとに、金の露出が希釈されるだけです。

潜在的な投資家は、購入する金鉱株を決定する際に、企業の採掘コスト、既存の鉱山ポートフォリオ、および既存資産と新規資産の両方での拡大の機会に細心の注意を払う必要があります。

購入する株を見つける方法

鉱業に焦点を当てたETF

金鉱夫に幅広く分散されたエクスポージャーを提供する単一の投資を探しているなら、次のような低コストのインデックスベースのETF VanEck Vectors Gold Miners ETFVanEck Vectors Junior Gold Miners ETF 良いオプションです。どちらも他の金属にさらされていますが、後者は小規模の鉱山労働者に焦点を当てています。彼らの 経費率 それぞれ0.53%と0.54%です。

金ETFを調査するときは、追跡されているインデックスを注意深く観察し、その構築方法に特に注意を払ってください。 重み付け アプローチ、そしてそれがいつどのようにリバランスされるか。単純なETF名が単純な投資アプローチに変換されると仮定すると、すべてが見落とされがちな重要な情報です。

ミューチュアルファンド

直接の金へのエクスポージャーよりも鉱業株を所有するという考えを好む投資家は、投資信託に投資することにより、鉱夫のポートフォリオを効果的に所有することができます。これにより、さまざまなマイニングオプションを調査する手間が省け、簡単に作成できます。 分散ポートフォリオ 単一の投資で鉱業株の。ここには多くのオプションがあり、ほとんどの主要な投資信託会社が提供しています オープンエンド型ファンド のような金鉱夫に投資する フィデリティセレクトゴールドポートフォリオヴァンガード貴金属ファンド

ただし、ヴァンガードファンドの名前が示すように、ファンドのポートフォリオには、金以外の貴金属、半貴金属、卑金属を扱う鉱夫へのエクスポージャーが含まれていることがわかります。これは、鉱業株を直接所有することと実質的に違いはありませんが、すべてのファンド名がこれを明確にしているわけではないため、この要素を覚えておく必要があります。 (たとえば、Fidelity Select Gold Portfolioは、銀やその他の貴金属を採掘する企業にも投資しています。)

一方、積極的に運用されているファンドの手数料は、インデックスベースの商品の手数料よりも大幅に高くなる可能性があります。あなたはしたいと思うでしょう ファンドの目論見書を読む 積極的に運用されているかパッシブインデックスファンドであるかにかかわらず、投資アプローチとそのコスト構造をより適切に処理するため。費用比率はファンド間で大きく異なる可能性があることに注意してください。

また、積極的に運用されている投資信託の株式を購入するとき、あなたはファンドマネージャーがあなたに代わって有益に投資できると信じています。それは必ずしも計画通りにうまくいくとは限りません。

ストリーミングおよびロイヤルティ会社

ほとんどの投資家にとって、ストリーミングおよびロイヤルティ会社で株式を購入することは、おそらく金に投資するための最良の万能オプションです。これらの会社は、将来、特定の鉱山から金やその他の金属を割引料金で購入する権利のために、鉱山労働者に前もって現金を提供します。彼らは金で支払われる専門金融会社のようなものであり、鉱山の運営に伴う多くの頭痛やリスクを回避することができます。

このような企業のメリットには、ポートフォリオの多様化、契約上組み込まれた低価格により、良い年と悪い年に大きな利益がもたらされること、金価格の変動にさらされることが含まれます(ストリーミング企業は鉱夫から購入した金を売ってお金を稼ぐため)。とは言うものの、主要なストリーミング会社のどれも純金のポートフォリオを持っておらず、銀が最も一般的な追加のエクスポージャーです。 (最大のストリーミングおよびロイヤルティ会社であるFranco-Nevadaも、石油およびガスの掘削にさらされています。)したがって、投資から得られる商品の露出を完全に理解するには、少し宿題をする必要があります。ストリーミング会社は鉱山を運営するリスクの多くを回避しますが、それらを完全に回避するわけではありません。鉱山が金を生産していない場合、ストリーミング会社が購入するものは何もありません。

ストリーミングアプローチから生じる組み込みの広いマージンは、これらのビジネスに重要なバッファーを提供します。これにより、金価格が下落しているときに、ストリーマーの収益性が鉱夫の収益性よりも高く維持されるようになりました。これは、ストリーミング企業に投資としての優位性を与える重要な要素です。それらは金へのエクスポージャーを提供し、新しい鉱山への投資を通じて成長の可能性を提供し、サイクル全体の広いマージンは金価格が下落したときにある程度のマイナス面の保護を提供します。その組み合わせを打ち負かすのは難しいです。

初心者が金に投資するための最良の方法は何ですか?

金を所有する完璧な方法はありません。各オプションにはトレードオフがあります。とは言うものの、おそらくほとんどの人にとって最善の戦略は、ストリーミング会社やロイヤルティ会社の株を購入することです。ただし、何に投資するかはパズルの一部にすぎません。考慮する必要のある他の要因があります。

金にいくら投資すべきですか?

金は変動性の高い投資になる可能性があるため、大量の資産を金に投入しないでください。金を株式ポートフォリオ全体の10%未満に抑えるのが最善です。新規投資家と経験豊富な投資家の両方にとっての真のメリットは、金が提供できる多様化からもたらされます。ゴールドポジションを構築したら、ポートフォリオの相対的なエクスポージャーが同じになるように、定期的にポートフォリオのバランスをとるようにしてください。

いつ金を買うべきですか?

時間の経過とともに少量を購入することをお勧めします。金価格が高いと、金関連株の価格も上昇します。これは、短期的には収益が伸び悩むことを意味する可能性がありますが、ポートフォリオを多様化するために金を保有するという長期的な利益を損なうものではありません。一度に少しずつ購入することで、ドルコスト平均法をそのポジションに入れることができます。

他の投資と同様に、金にどのように投資すべきかについて万能の答えはありません。しかし、金産業がどのように機能するか、各タイプの投資が何を伴うか、そしてあなたの選択肢を検討するときに何を考慮すべきかについての知識を身につければ、あなたはあなたにぴったりの決定を下すことができます。



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