投資

株の選び方

株を選ぶ方法はたくさんあります。ランダムなポートフォリオを選択するために、新聞の財務セクションにダーツを投げるようにチンパンジーを訓練することができます。チンパンジーはウォール街を約半分の時間で打ち負かしました。

しかし、チンパンジーの訓練が本当にあなたの目的ではない場合、または単に新聞が見つからない場合は、株を選ぶ簡単な方法があります。そして、あなたの株式購入の長い期間を持つ個人投資家として、あなたはウォール街の短期的な焦点に有利に立っています。

株を選ぶ方法:ステップバイステップガイド

収益性の高い株を選ぶためには、その会社が競争上の優位性を持っているかどうかを把握する必要があります。規模、知的財産、ネットワーク効果などの要因を分析して、決定に役立てることができます。





1.投資目標を決定します

すべての投資家が自分のお金で同じことを達成しようとしているわけではありません。若い投資家は、長期にわたってポートフォリオを可能な限り増やすことに関心を持っている可能性があります。年配の投資家は、定年に近づき、持ち株からの生活を始めることを計画しているため、資本保全に関心を持っている可能性があります。そして、一部の投資家は、配当や分配の形で投資から定期的な収入を生み出すことに最も興味を持っています。

S&P500を上回る投資信託

あなたの目標があなたと何であるかについて考えるために少し時間を取ってください 投資ポートフォリオ 。ルールはありません。あなたは60代で、成長のためにポートフォリオを投資することを探しているか、30代で、いくつかの追加の投資収入の安定性を探している可能性があります。



あなたの目標はあなたが購入しようとする会社を決定します。

  • 収入に関心のある投資家は、配当利回りが高く、それらの配当をサポートするためのキャッシュフローと収益のある株式を探します。
  • 成長を求める投資家は、有望な収益成長を示しているが、収益がそれほど安定していない可能性がある若い企業に引き付けられます。
  • 資本保全に関心のある人は、反対のことを探すでしょう。何十年も前から存在していて、安定した予測可能な利益を生み出している堅固なビジネスです。

2.理解している会社を探す

あなたが株を買うとき、あなたはビジネスの部分的な所有者になります。あなたがビジネスを理解していないなら、あなたは失敗のためにあなた自身を準備しています。

あなたは自分のビジネスが理解できない会社の完全な所有権を取得することをあなた自身に信頼しますか?あなたが優れた経営陣を任命したとしても、彼らが良い仕事をしているかどうかをどうやって知ることになっていますか?



あなたはどこでも会社を見つけることができます。あなたは毎日何十もの製品やサービスを利用しているので、その背後にある会社について考えてみてください。

また、間接的に影響を与える可能性のある会社についても検討してください。多くの企業は、消費者と直接取引することはありません。あなたがスーパーマーケットにチェックアウトするとき、あなたの支払いを受け取るそれらの機械を誰が作るのですか?あなたが薬局であなたの薬を買うとき、実際にそれらの薬を作っているのは誰ですか?彼らはどのような機器を使用していますか?あなたが整備士によってあなたの車を修理するとき、彼らはどこで新しい部品を購入し、誰がそれらのスペアパーツを作りますか?セルタワーが見えないために携帯電話の信号が落ちたとき、誰が新しいタワーを建設する責任があり、誰がそれらのタワーに設置する機器を製造するのでしょうか。

なぜファイナンシャルアドバイザーが必要なのですか

毎日出会う企業を出発点として、さまざまな分野を調査し、各業界の競合他社を見つけることができます。ビジネスがどのようにお金を稼ぐかを完全に理解していない場合は、調査を行うか、別の会社を見つける必要があります。

3.企業に競争上の優位性があるかどうかを判断する

たくさんの企業とその競合他社を検討しているので、次はリストの絞り込みを開始します。企業で探すべき最も重要なことは持続可能なことです 競争上の優位性 、またはウォーレンバフェットが堀と呼ぶもの。

「投資の鍵は、業界が社会にどれだけ影響を与えるか、またはどれだけ成長するかを評価することではなく、特定の企業の競争上の優位性、そして何よりもその優位性の持続性を判断することです」とバフェット氏は述べています。 1999年のインタビュー 。 「周囲に広く持続可能な堀がある製品やサービスは、投資家に報酬を提供するものです。」

堀のある城。

城のようなビジネスを考えてみてください。広い堀が必要です。画像ソース:GettyImages。

堀はいくつかの異なる供給源から来ることができます。規模、切り替えコスト、独自のブランド、知的財産、ネットワーク効果などの要因が、競合他社に対してどのように強力な優位性をもたらすかを学ぶことは、調査している企業で競合他社を特定するのに役立ちます。

4.株式の適正価格を決定します

競争優位性の高い企業に検討している銘柄を絞り込んだら、株価の検討を始めましょう。

株式の現在の価格を評価し、それが良い値を提示するかどうかを評価する方法はたくさんあります。ここにいくつかあります:

  • 株価収益率 :株価収益率は、企業の株価を過去1年間の1株当たり利益で割ったものです。投資家は、株価収益率が過去の平均を下回ったときに、良い価格で取引されている株を見つけることができます。この指標は、着実な利益と成長を生み出している定評のある企業が最もよく使用します。

    しかし、株式が以前よりも高い株価収益率で取引されるのには十分な理由があるかもしれません。今後数年間で利益成長率が加速すると予想される場合、投資家は利益1ドルあたりより多く支払うことをいとわないはずです。株価は将来の予想によって決定されることを忘れないでください。過去は大まかな目安としてのみ使用できます。
  • 価格対売上高比率 :PS比率は、収益性がない、または非常に不安定な収益を生み出す成長株に役立ちます。繰り返しになりますが、過去の平均は良いガイドになる可能性がありますが、将来の期待を考慮に入れるようにしてください。

    重要なのは、すべての売上が同じように作られるわけではないということです。企業は、コアビジネスとは大きく異なる利益率を生み出すが、収益成長の大部分を占める新しい製品またはサービスを発表する可能性があります。その結果、投資家は、将来の売り上げに対して株式の価格をどのように設定するかについての期待を調整する必要があります。
  • 割引キャッシュフローモデリング :本当に雑草に巻き込まれたい場合は、ビジネスの財務を掘り下げて、今後数年間の収益成長、利益率、およびその他の費用の予測を開始します。次に、これらの予測を収益と営業費用に使用して、将来の収益のモデルを開発します。これらのキャッシュフローを必要な収益率で割り引くと、株式の価値を見積もることができます。それを発行済み株式数で割ると、リーズナブルな株価になります。
  • 配当利回り :収入に焦点を当てている場合、配当利回りは考慮すべきもう1つの重要な指標です。配当利回りが株式の平均を上回っている場合、それはそれが良い価格で取引されていることを示している可能性があります。ただし、歩留まりの罠に陥らないように注意してください。配当が持続できない場合もあるので、収益とフリーキャッシュフローの割合としての企業の配当率に基づいて、配当がどれほど安全かを確認してください。そして、収益とキャッシュフローが持続可能で成長していることを楽しみにして確認してください。今後数年間の配当の伸びを予測することで、独自の配当割引モデルを開発することもできます。

5.安全マージンのある株を購入する

株を選ぶための最後のステップは、公正な価格であなたの見積もりを下回って取引している会社を買うことです。これがあなたの安全マージンです。言い換えれば、あなたの評価が間違っている場合、あなたはあなたの公正な価格をはるかに下回って購入することによって大きな損失を防いでいます。これは、ウォーレンバフェットが投資家として成功するためのもう1つの鍵です。

収益が安定していて見通しが良い株の場合、広い安全マージンは必要ないかもしれません。目標価格から10%オフにすれば、おそらく大丈夫でしょう。

投資するのに最適なインデックスファンド

収益が予測できない成長株の場合は、より広い安全マージンが必要になる場合があります。評価にどれだけ自信があるかに応じて、15%から30%を目指します。これにより、たとえば、若い会社が新たな課題に直面したり、大企業が市場に参入することを決定した場合など、物事が期待どおりに進まない場合でも、相対的な価値で株式を購入したため、保護されます。

株式の絶対的な最低価格を取得する必要はありません。あなたが良い決断をするために必要な研究をしたとあなた自身を信じてください、そして、価格が良さそうに見えるとき、それをとってください。

上記の手順に従って、 分散ポートフォリオ いくつかのセクターにわたる株の選択の、あなたはいくつかの勝利の投資を見つけるのは確実でしょう。



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