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オプションによる投資:カバードコールとは何ですか?

オプションの開始に関心のある投資家にとって、カバードコールは簡単で比較的リスクのない戦略です。

このセグメントでは モトリーフールライブ 5月7日に最初に放映された 、Motley FoolCana​​daのアナリストであるJimGilliesとFool.comの編集者/アナリストであるEllenBowmanが、カバードコールとは何か、なぜそれを使用するのかについて話し合います。

ジム・ギリーズ: 私たちが話すことができる最初の戦略は、カバードコールと呼ばれます。





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エレン・ボウマン: はい。

ジリーズ: つまり、100株を保有しているということです。オプションまたは契約は、100株単位であるため、原資産の100株を所有するか、外出して購入する必要があります。次に、所有または購入した100株ごとに、特定のコールオプションをオープンまたはショートに売却します。ここでも、コールオプションは原株を購入する権利です。それで、私があなたに、エレン、買う権利を売り、あなたがその権利を行使することに決めた場合、私は何をしなければなりませんか?



ボーマン: 右。

ジム・ギリーズ: 私があなたに購入する権利を売り、あなたが「ジム、私は買うつもりだ」と言ったら、何を推測しますか?ジムは売るつもりです。

ボーマン: あなたはしなければならないでしょう。



ジリーズ: 仕方がない。 ...カバードコール、あなたはあなたの株を所有し、あなたはあなたの株を購入します。あなたはあなたの株に対してオープンコールオプションを売ります。所有または購入する100株ごとに1回の呼び出し。在庫が急増した場合、電話が足りないため、売却する義務があります。あなたはそれらの株を売るつもりです。

ボーマン: 私が言うなら私が選ぶ強さの場所 アップル (NASDAQ:AAPL)145ドルを超えることはありません。分析上の理由がまったくないので、私はあなたよりも高く切り上げていると思います。 [笑い]そして私は7月までに言って、私はそれらの電話を売るので、私はすぐに支払いを受けます。誰かが私にそのリスクを引き受けるためにお金を払っています。どこかで邪魔をしているなら止めてください。その後、Tim Cookが自分自身を複製するため、Appleは300ドルになります。 Zuneは歴史から消されており、私たちが行くところにはAppleしかありません。私はまだそれらの電話を買った人に売らなければなりません。関係なく145で売れましたか?

ジリーズ: 正解...しかし、カバーされたコールは高額になる可能性があるという事実を実際に入力している人もいると思いますが、別の本当に正当な理由から、オプションの実務家にとって非常に良い出発点があると思います、少なくともそれは正当な理由だと思います。それは選択肢です、あなたはおそらく聞いたことがあるでしょう、あなたは恐らく怖がっていたでしょう、あなたはそれとぶらぶらしていたのであなたではありません。

ボーマン: でも最初はそうだった。

ジム・ギリーズ: わかった。しかし、あなたはもうそうではありませんが、他の人々はそうなるでしょう。確かに、ピーター・リンチなどの本を読んだことがあるなら、彼らはあなたを怖がらせるかもしれません。オプションの90%は無価値に期限切れになり、あなたはそれを望まない。私がそれを売ったなら、私はそうします。 [笑い]

ボーマン: うん。 [笑い]私はお金を稼ぎますか?それなら私が欲しいから。

ジリーズ: ええ、率直に言って、それは不完全な視点です。しかし、他のオプション戦略があります。ご存知のように、他にも多くの優れたオプション戦略があります。オプションの魅力の1つは、活用できることです。

ボーマン: うん。それは彼らにとって最も恐ろしいことの1つであり、最もクールなことの1つです。

ジリーズ: まあ、それがあなたに有利に働いているなら、それはクールです。

ボーマン: 正確に、そうでない場合は恐ろしいです。

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ジリーズ: オプションレバレッジがあなたに有利に働くときよりも良いものはありません。あなたは強気のポジションレバレッジ設定を持っています、在庫は月に行きます、[笑い]今週ステーキサンプラーを誰が食べているかを推測します。

ボーマン: ええ、私はクリーブランドに行きます。

ジリーズ: ステーキはクリーブランドのステーキに行きます。しかし、それがあなたに対して活用されている場合はどうなりますか?

エレン・ボウマン: あなたは自分自身を見つけることができます。時々、サービスのメンバーから、あなたはあなた自身があなた自身があなたが予期していなかったことに深くお世話になり、深く義務付けられていることに気付くと聞くでしょう。

ジリーズ: またはそれを修正するために、あなたはあなたが売りたくないものを売っているでしょう。想像できますか、彼がまだ聞いていると思うので、彼を選びます。たとえば、ジムミューラーがこれらの恐ろしいもののいずれかに従事したことがなかった場合、彼は決してそうしなかったのですが、これらの素晴らしいレバレッジスタイルのトランザクションの1つに従事しました。彼、そして利益を上げるために、彼は彼のNetflix株を売らなければなりませんでした。想像できますか?

ボーマン: ええ、もちろん、8ドルか何かのコストベース。

ジリーズ: うん。これがあなたの大きな税金の請求書、ジムです、そしてそれを二度としないでください。彼は気が狂うだろう。 [笑い]。

ボーマン: さて、それで終わらせることはできません。

ジリーズ: これが朗報です。カバードコールでは、レバレッジで自分を爆破することは文字通り不可能です。

ボーマン: これは本当です。これは私たちが私のような初心者にそれらをお勧めするもう一つの理由です、あなたは株を失う可能性があります、そして理想的にはあなたはあなたがその価格で手放して喜んでいる株の呼び出しだけを書きました。

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ジリーズ: あなたはその愚か者を繰り返す必要があります。ライブストリームがあります。15秒前に戻って、エレンが言ったことを聞いてください。

ボーマン: もう一度言いましょうが、雄弁に。あなたは行使価格で売ることをいとわない株にカバーされたコールを書くべきです、あなたはそれが行くのを見て完全に幸せになるでしょう。あなたがそれを愛しすぎて、それに固執したいと思うなら、あなたが失うことができるのはあなたの株だけなので、電話を書かないでください、それは素晴らしいです。しかし、あなたがあなたの株を愛しているなら、あなたはそれらを失いたくないので、あなたがそのすべてのためにある会社を選ぶことを確認してください。ジムと私はAppleについて少し意見が分かれています。そのすべてのために、私はこの例が好きでした、私はAppleでカバーされた呼び出しを書かないかもしれません。私は自分のポートフォリオの他の何かに移動するかもしれません。私はそれを手放すことをいとわないということを必ずしも知らないので、100株を使用するのに十分です。これは、オプション投資における感情的なことの1つであり、最愛の人にとってはリスクを冒したくないということです。



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