のシェア MetroPCSコミュニケーション （NYSE：PCS）金曜日に52週間の安値を付けた。それがどのようにしてそこに到達したか、そして曇り空が予報に残っているかどうかを見てみましょう。
どうやってそこにたどり着いたのか
米国で5番目に大きいモバイルネットワークの運営者であるMetroPCSは、二次通信会社としての生活はかつて考えられていたほど簡単ではないことを理解しています。最新の四半期レポートで、MetroPCSは、ワイヤレス加入者の追加数はわずか131,654であり、顧客の離職率が60ベーシスポイント低下したにもかかわらず、第1四半期の合計は過去最低であると述べています。 MetroPCSの株主にとって、この弱点には2つの主な理由があります。
まず、同社は加入者にスマートフォンへのアップグレードをさせるのに非常に苦労しています。最新の四半期レポートによると、全加入者の6％のみが4GLTEネットワークを使用しています。同社は、消費者にスマートフォンの購入を促すためだけに、30ドルの郵送リベートという形で大きな利益を上げなければなりませんでした。さらに悪いことに、同社の総追加あたりのコストは、直近の四半期で前年の157ドルから235ドルに膨れ上がりましたが、ユーザーあたりの平均収益は、マージンの成長を判断するのに役立つワイヤレス企業にとって非常に重要な指標であり、わずか0.14ドル高くなっています。
第二に、それは単に大規模な通信会社の世界で競争することはできません。 AT＆T （NYSE：T）と ベライゾン （NYSE：VZ）は、より多くのスペクトルとかなり大きな予算を持っているため、MetroPCSのような第2層のプレーヤーが市場シェアを奪う余地はありません。かつて、安価な電話が大流行したとき、MetroPCSは打撃を受けましたが、市場の飽和状態が急上昇したためにスマートフォンの価格が劇的に下落したため、MetroPCSの利点は衰退しました。
物事は非常に悪いので、潜在的な取引でさえ スプリントネクセル （NYSE：S）は、CEOのDan Hesseによって編成され、苦労しているSprintの取締役会に悩まされていました。
それがどのように積み重なるか
MetroPCSCommunicationsがどのようにピアにスタックするかを見てみましょう。
ご覧のとおり、過去5年間はワイヤレスプロバイダーに親切ではありませんでしたが、MetroPCSとSprintでは特に厳しい状況でした。
| 会社 | 価格/本 | 価格/キャッシュフロー | フォワードP / E | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|
| MetroPCSコミュニケーション | 0.8 | 23 | 7.6 | 0％ |
| AT＆T | 1.8 | 5.6 | 12.8 | 5.3％ |
| ベライゾン | 3.1 | 3.7 | 14.4 | 4.9％ |
| スプリントネクセル | 0.6 0.6 | 1.9 | N / M | 0％ |
出典：モーニングスター。収量が予測されます。 N / M =意味がありません。
米国のワイヤレスセクターは、AT＆TとVerizonの間で実際に競馬になり、他のワイヤレスプロバイダーを危機に瀕させています。過去5年間で、Sprint Nextelは毎年お金を失っただけでなく、その粗利益は年々悪化しています。おそらくiPhoneはその病んでいるネットワークを助けるだろうが、それが事実かどうかは時が経てばわかるだろう。 MetroPCSは、大規模なAT＆TやVerizonに比べて安価に見えるかもしれませんが、そのサイズのほんの一部であり、スマートフォンを使用する加入者が非常に少ないため、追い上げを試みるにつれて市場シェアを拡大し続けるでしょう。
次は何ですか
さて、本当の質問です。MetroPCSCommunicationsの次は何ですか？答えは、MetroPCSが顧客に最小限のコストでスマートフォンへのアップグレードを成功させることができるかどうか、そしてどういうわけか同業他社で競争力を獲得できるかどうかにかかっています。 「どうすればこの利点を得ることができますか？」あなたは尋ねるかもしれません。スペクトルが豊富 クリアワイア （Nasdaq：CLWR）は、4G LTEの構築に資金を提供するために現金を必要としているので、おそらくそこに取り決めがあるのでしょうか。
私たち自身のCAPSコミュニティは会社に 4つ星評価 （5つのうち）、メンバーの92.4％がそれがアウトパフォームすると予想しています。真の逆説的なやり方で、私は CAPScall の MetroPCSでアンダーパフォーム 現在、その通話で33ポイント上昇しています。また、このピックをすぐに閉じるつもりはありません。
2018年5ドル未満の最高の株
私がもっと痛みを感じる理由は、スマートフォンパーティーへの遅れに関係しています。 MetroPCSには、ワイヤレス空間でAT＆TやVerizonにさらに遅れをとるという贅沢はありません。何よりも悪いことに、新規顧客の獲得に関連するコストは上昇傾向を続けています。 MetroPCSはワイヤレス市場にとって何ですか ノキア ハンドセット市場へ：昨日のニュース！
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