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次の優良株:WellPoint Inc

出典:WellPoint。

優良株は一夜にして作られません。ブルーチップモニカにふさわしいビッグタイムのブランドを確立するには、数年、時には数十年かかります。しかし、優良株に値する株が少なく、その間にあるからといって、それらを見つけることが不可能であるとは限りません。





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ブルーチップの仲間入りをするかもしれない1つの会社は WellPoint Inc (NYSE:ANTM)、Anthemブランドの保険プランで最もよく知られている国民健康保険会社。

まず、背景について少し説明します
WellPointのルーツは、その前身であるカリフォルニアのブルークロスと南カリフォルニアのブルークロスが設立された1930年代にまでさかのぼります。これら2つは1982年に統合され、WellPoint Health Networkが作成され、Anthemと統合されて2004年にWellPointになりました。



現在、WellPointの会員数は合計3,730万人を超えており、直接販売された個々のプランや、取引所、メディケイド、中小企業、メディケアを通じて販売されています。

これらのメンバーのおかげで、WellPointの昨年の営業収益は700億ドルを上回り、40億ドルを超える営業利益を生み出すことができました。

優良株の構造
WellPointはそれほど大きくありません UnitedHealth Group 、しかし、それはさまざまな顧客にサービスを提供することによって収益を得る主要な健康保険会社です。



ウェルポイントの商業および専門事業を通じて提供されるプランに対して、2900万人以上がウェルポイントに保険料を支払い、ウェルポイントは、メディケイドやメディケアアドバンテージなどの政府プログラムを通じてさらに770万人のメンバーにサービスを提供しています。

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これら3つの市場はすべて成長の機が熟しています。医療保険制度改革により企業が計画変更を決定するなど、グループ事業で一部の顧客を失っているが、公的取引所の開設により、今後数年間で大幅な増収が見込まれる。

WellPointは、最初のオープン登録期間中に取引所を通じて769,000の新規メンバーを登録し、WellPointは2018年に取引所のメンバーシップが300万に達すると予想しています。会社がその目標を達成した場合、売上高は160億ドルになると予想されます。

ウェルポイントのメディケイドの機会も魅力的です。同社は、メディケイドの会員数が現在から2018年の間に150万人増加すると考えています。同社が今日のメディケイド計画を通じて450万人の会員にサービスを提供していることを考えると、これは大きな飛躍です。 WellPointがメディケイド事業をそれだけ成長させた場合、それらのメンバーは年間収益に約15億ドルを追加すると考えています。

また、WellPointのメディケアアドバンテージ事業も追い風を楽しむはずです。これは、2029年まで毎日約10,000人のベビーブーム世代が65歳になり、その多くが元のメディケアよりもメディケアアドバンテージプランを選択する可能性が高いためです。同社の現在の市場シェアに基づいて、WellPointは、2018年までにメディケアの収益を25億ドル増やすことができると考えています。

長い道のり
保険などの利益率の低い事業では、収益を伸ばす能力が非常に重要であり、ヘルスケア改革やベビーブームの高齢化に関連する売上成長の機会は、会社が自社株買いや配当金の支払いに使用できる株主に優しいキャッシュフローを十分に提供するはずです。

WellPointは、投資家にお金を返すための十分な柔軟性を備えている可能性があります。同社はすでに年間30億ドルの営業現金を開始しており、6月のジェフリーズヘルスケアカンファレンスで、ウェルポイントは同社の1株当たり利益が2018年には8ドル台半ばから14ドル以上に跳ね上がる可能性があると示唆しました。

プラネットフィットネスは今日何時に閉まりますか

WellPointがその予測をうまく実現できれば、同社は優良株の検討のチャンスを固めるだけでなく、今日の株価を比較的お買い得に見えるようにするでしょう。



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