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オフショアとオンショアの掘削:どちらがより良い投資ですか?

過去数年間で、2つの改良された掘削技術が、世界中で回収可能な石油と天然ガスの量を拡大するのに役立ってきました。水圧破砕技術の改善により、北米全体に不経済な掘削場所が開かれ、超深海掘削は世界中の海洋での掘削を拡大しています。

しかし、これらの1つは、さまざまな理由からより良い投資です。

石油掘削の性質
企業は、1つの理由、つまり利益のために石油または天然ガスを掘削します。しかし、陸上での掘削と海洋での掘削は、2つの異なる投資収益率の計算と期間を提供します。





陸上の掘削機は、石油または天然ガスの価格で新しい掘削のオンとオフを切り替えることができます。価格と稼働中の内陸リグの数との相関関係を見て、違いを示します。数ヶ月の値下げ、そして内陸で働くリグの数が減少します。これは、内陸の坑井を掘削するのに数週間かかるためであり、掘削者にとっては長い期間ではありません。

米国内陸ロータリーリグチャート



米国内陸ロータリーリグ によるデータ YCharts

これは、次のような企業にブームとバストの影響を及ぼします。 ベーカーヒューズ (NYSE:BHI)ハリバートン (NYSE:HAL)、掘削機に機器を提供します。価格が高ければビジネスは良いですが、価格が下がればビジネスはハートビートで落ちます。ベンテックエナジーによると、イーグルフォードのシェール井戸掘削は各井戸で平均約19日であるため、必要なのは1か月前の通知だけかもしれません。

沖合の浅瀬では、契約は通常は年単位ではなく月単位で測定されるため、同様のブームとバストが発生する可能性があります。しかし、超深海掘削はそのダイナミックさを変えました。超深海の井戸は掘削に数ヶ月かかり、石油会社は非常に長期の契約でリグをロックしています。去年、 トランスオーシャン (NYSE:RIG)と10年契約を締​​結 ロイヤルダッチシェル 少なくとも2015年まで完成しない4つの新しく建設されたリグの場合。契約はトランスオーシャンに1日あたり520,000ドルも支払います。これは、契約期間が長いことを考えると信じられないほどの料金です。競合他社選手 シードリル (NYSE:SDRL)フローターフリートの半分が2017年に契約されています。



販売するには古すぎない

見方を変えるだけで、2025年までに達した陸上リグ契約を想像できますか?陸上市場は、その長期的な賭けを行うには単純に変動が大きすぎます。だからこそ、海洋掘削サービス会社、特に超深海にさらされている会社が最善の策です。

トレンドの遊び方
超深海では高日率での長期契約が標準であるため、トレンドを再生する方法はいくつかあります。

リグの所有者は海洋掘削の遊びであり、会社によっては超深海掘削を行うための活用された方法になる可能性があります。 SeaDrillは、最大の超深海艦隊の1つであり、今年はさらにリグを追加しています。トランスオーシャンは、超深海に焦点を当てるために浅瀬のリグの大部分を販売し、ついにマコンドの流出をその背後に置いています。 ノーブル は、フリートに新しいリグを急速に追加することにより、超深海に焦点を当てている別の会社です。私がこの分野で一番選んだSeaDrillも、8.5%という高額の配当利回りを支払っています。

オーシャニアリングインターナショナル (NYSE:OII)はオフショア掘削業者へのサービスプロバイダーであり、これらの井戸を可能にする機器と技術を提供しています。 海中7 海底から海面までエンジニアリングサービスを提供する別の請負業者です。

また、パプアニューギニア沖で資産を保有しているInterOilや、アンゴラ沖で石油を掘削しているCobalt InternationalEnergyなどの特定の掘削業者に賭けることもできます。これらの投資の課題は、これらの新しい分野の未知数を考えると、その不安定な性質です。私はむしろ、より確実な利益を確保するために掘削業者と契約している会社を所有することによって現金化したいと思います。

オフショアは前進の道です
SeaDrillが私の一番の選択であると述べましたが、アナリストの1人が株式を深く掘り下げて、投資家にプラス面とマイナス面の両方を提供しています。



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