投資

株式のショートとはどういう意味ですか?

株をショートするということは、あなたが所有していない株を借りて、それを別の投資家に売ることによってポジションを開くことを意味します。ショート、またはショートの売りは弱気の株ポジションです。言い換えれば、株価が下落するだろうと強く感じた場合、株をショートさせる可能性があります。

ショートセルにより、投資家は株式やその他の証券から利益を得ることができます。 価値で。ショートを売るために、投資家はそれを所有する誰かから彼らの仲介会社を通して株または証券を借りなければなりません。その後、投資家は現金収入を保持しながら株式を売却します。ショートセラーは、価格が時間とともに下落し、元の販売価格よりも低い価格で株を買い戻す機会を提供することを望んでいます。株を買い戻した後に残ったお金は、ショートセラーの利益になります。

例として、1株あたり100ドルで取引されているXYZ社の価格が高すぎると判断したとします。したがって、証券会社から10株を借りて、合計1,000ドルで売却することにより、株をショートすることにします。株価が90ドルまで下がった場合は、それらの株を900ドルで買い戻し、ブローカーに返して、100ドルの利益を維持することができます。





ニューヨーク証券取引所の前のウォール街の看板。

画像ソース:GettyImages。

ショートセルが理にかなっている場合

一見すると、ショートセルは株を所有するのと同じくらい一般的だと思うかもしれません。ただし、ショートセル戦略を使用している投資家は比較的少数です。



10kを節約するのにどれくらい時間がかかりますか

その理由の1つは、一般的な市場行動です。ほとんどの投資家は、彼らが見たい株式、ファンド、およびその他の投資を所有しています 上昇 価値で。株式市場は短期的には劇的に変動する可能性がありますが、長期的には明らかに上向きのバイアスがあります。長期投資家にとって、株式を所有することは、株式市場全体を短期的に売るよりもはるかに良い賭けでした。ショートは、使用されたとしても、短期的な利益戦略として最も適しています。

時々、あなたはあなたがあなたが確信している投資が短期的に落ちるのを見つけるでしょう。そのような場合、ショートセルは、企業が経験している不幸から利益を得る方法になる可能性があります。ショートセルは単に外出して株を買うよりも複雑ですが、他の人が投資ポートフォリオが縮小しているのを見て、お金を稼ぐことができます。



ショートセルのリスク

ショートセルは、適切な電話をかけると利益を生む可能性がありますが、普通株投資家が経験するよりも大きなリスクを伴います。

今買うのに最適な5g株

具体的には、在庫をショートすると、 無制限 下振れリスクがありますが、潜在的な利益は限られています。これは、株式を購入する場合とは正反対であり、損失のリスクは限られていますが、利益の可能性は無限です。あなたが株を買うとき、あなたが失うことができる最も多くはあなたがそれに対して支払うものです。在庫がゼロになると、完全に損失を被りますが、失うことはありません もっと それより。対照的に、株価が急上昇した場合、あなたが享受できる利益に制限はありません。長期の株式投資家が初期投資の数倍の利益を上げることは非常に一般的です。

ただし、ショートセルでは、そのダイナミクスが逆転します。あなたの潜在的な利益には上限がありますが、あなたが被ることができる損失に理論的な制限はありません。たとえば、100株の株を1株あたり10ドルの価格で売るとします。売却による収益は1,000ドルになります。在庫がゼロになった場合、1,000ドルを全額維持することができます。ただし、株価が1株あたり100ドルに急騰した場合、100株を買い戻すには10,000ドルを費やす必要があります。これにより、9,000ドルの純損失が発生します。これは、ショートセールからの最初の収益の9倍です。そして、このような損失が不可能だと思うなら、もう一度考えてみてください。

それでも、ショートセルはリスクがありますが、彼らが何をしているのかを知っている投資家にとって、特定の会社に対して計算されたポジションを取るための便利な方法です。リスクを管理することは重要ですが、適度に使用すると、ショートセルは投資エクスポージャーを多様化し、株式やその他の投資のみを所有する人よりも優れたリターンを獲得する機会を与えることができます。

短絡の代替

最終的な考えとして、あなたのマイナス面のエクスポージャーを制限するショートの代替案は、株式のプットオプションを購入することです。基本的に、プットオプションは、オプション契約の期限が切れる前であればいつでも、所定の価格(行使価格と呼ばれる)で株式を売却する権利を与えますが、義務ではありません。たとえば、行使価格が100ドルの株式でプットオプションを購入し、株式が60ドルに下落した場合、60ドルで株式を購入し、100ドルで売却するオプションを行使して、株式の減少から利益を得ることができます。 。

したがって、プットオプションを購入する背後にある考え方は、ショートに似ていますが、失う可能性のあるもののほとんどは、プットオプションに支払う金額です。さて、ここで説明できる以上の取引オプションがあるので、これがあなたにとって魅力的に聞こえる戦略であるならば、あなたの宿題をしてください。しかし、それは株の不足に伴う無制限の損失エクスポージャーの賢い代替手段になる可能性があります。

エキスパートQ&A

Motley Foolは、ショートの専門家であるFAUのビジネスカレッジの財務部門の准教授であるSofiaJohanとつながる機会がありました。

2017年に購入するのに最適なペニー株

FAUのビジネスカレッジの財務部門の准教授であるソフィアヨハン。彼女の専門分野と研究対象には、金融市場における法的および倫理的問題、起業家金融、および世界中の金融市場の規制が含まれます。

The Motley Fool:投資家が知っておくべきショートセルに関する一般的な誤解は何ですか?

ヨハン: ほとんどの投資家は、リスクはロングポジションを取ることと同じであると信じていると思います。絶対にそうではありません。もちろん、いくつかのリスクは似ています。たとえば、誤った情報を取引する場合などです。ショートセラーは株価を下げるために虚偽の情報を提供するインセンティブを持っていますが、ショートセラーの場合、群れの精神に屈したときに考慮しなければならない株式を借りる追加コストがあることを覚えておいてください。これは新しいゲームではありません。ヘッジファンドなどのより洗練された投資家は、長年にわたってロング/ショート市場にまたがっています。株価の動きを容易にするロングポジションによる議決権を持ち、ショートポジションで能力を発揮することは、潜在的に高いボラティリティを生み出します。先に述べたように、市場はそれほど洗練されていない投資家が考えるほど効率的ではないかもしれません。たとえば、裸のショートパンツを取ります。売り手が決して配達するつもりがない場合、理論的には売り手は売り手が望むだけの株を売ることができます-おそらく実際の浮動株数の10倍で、市場規制当局が介入するまで価格をゼロに下げることができます。



^